从油价上涨看房价

来源:禧泰公司 2018-07-23

最近,中央7部委又出手整顿房地产市场了。但是,你知道的,房地产市场上的一贯现象:越整顿越涨、越调控越涨。网上有一个段子:明明同学正在上课,一只蜜蜂飞进来,老师说到,同学们,考验你们的时刻到了,看看你们是否祖国的花朵。然而语音未落,蜜蜂飞出去了,此时同学们齐声说:老师,我们是祖国的韭菜。虽然是笑话,但挑明了一个事实:去杠杆到底是去谁的杠杆?答曰,去的是政府和企业的杠杆。去掉的杠杆到了哪里?答曰,去掉的杠杆加在了老百姓的身上。

2018年3月24日,在中国发展高层论坛2018年会上,中国工商银行董事长易会满表示,2010年至今,我国居民储蓄存款增长与可支配收入之比从25.4%下降至12.7%,而居民家庭债务占GDP的比重已升至49%。

这里,我们可以看到,上面数据的变化充分体现了去掉的杠杆到底加到了谁的身上,也说明去库存和去杠杆是一体的两面。

房地产的超级泡沫已经造成了严重的资源错配,掏空了产业升级和高科技发展的根基。如果连00后都变成了韭菜,那么谁还能有资格谈论什么未来呢?佛性生活、低生育,严重的焦虑感让许多奋斗青年都戒掉了梦想。很多同学都曾认为房地产业属于实业和基建投资,然而,当房产被赋予了金融属性之后,一切都变了。这时,房价就成了一个不折不扣的金融游戏。这个金融游戏的玩法是这样的:

居民通过存款、购买理财将钱交给银行和机构--->银行和机构将钱贷给开发商--->开发商拿到资金后高价买地--->开发商将产品高价卖给居民--->更多的资金通过资管通道流入--->开发商拿到更多的贷款--->政府以更高的地价拍卖给开发商--->开发商以更高的房价卖给居民

在这个正循环的金融链条中,可以很清楚的看出羊毛出在谁身上。

结合最近不断出现的热点事件,比如中兴被制裁,美国退出伊核协议,看似与我们普通老百姓毫不相干,但联想到房价还是细思极恐的一件事:

一方面,中国天量的超发货币资金在房地产领域投机空转,导致海量的资金沉积于钢筋水泥之中,作为资金池的房地产已经演变成了资金黑洞,央行释放再多的资金也没有用,形成了货币钝化效应。

另一方面,中兴被制裁余波未了,中兴公司国内产品已全部下架,日本市场的订货也无法交付。美国退出伊核协议后紧接着会对与伊朗有业务关联的企业和组织进行制裁,这会加剧中美在经济领域的直接对抗,因为中国是伊朗原油最大的买家,伊朗是中国第六大石油供应国,其石油出口的三分之一卖给了中国。看看中石油的伊朗项目你就懂了。

可以设想,随着美国挑动伊核问题,疯子特朗普蓄意推高油价并加剧与中国的直接对抗后,国内第一反应是一系列工业品的价格会上涨。然后消费品市场会产生严重的输入性通胀。而后为了对冲,我们的央行可能会动用加息和上调存款准备金的方式。如果走到这一步,将会对房地产市场也产生极强的杀伤力:会让房地产行业大面积停摆,房价直线向下,像上海这样的城市,房价连续十个月下跌,跌幅35%都是有可能的。到那个时候,媒体上当然会用崩盘这个词来形容彼时的市场。

到这里,你可以理解为什么特朗普说“我们没有和中国打贸易战”了,因为他和中国进行的是一场有计划有组织的货币战争,这不,国际油价已经净增长接近80美元了。

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